PENGARUH NILAI TUKAR, INFLASI, DAN BI RATE TERHADAP PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH (BUS) DI INDONESIA TAHUN 2021-2025

Dwi Puji Lestari; Muhlisuddin Muhlisuddin

doi:10.32806/currency.v5i1.2531

Authors

Dwi Puji Lestari Universitas KH Abdul Chalim Mojokerto
Muhlisuddin Muhlisuddin Universitas KH. Abdul Chalim, Mojokerto

DOI:

https://doi.org/10.32806/currency.v5i1.2531

Keywords:

Nilai Tukar; Inflasi; BI Rate; Profitabilitas; Bank Umum Syariah; ROA; ROE; NOM.

Abstract

Konflik geopolitik dan ketegangan perdagangan internasional mengakibatkan ketidakpastian perekonomian global yang turut memengaruhi stabilitas ekonomi dan pasar keuangan di Indonesia, termasuk dunia perbankan syariah. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh nilai tukar, inflasi, dan BI Rate terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia selama periode 2021–2025. Profitabilitas diproksikan dengan Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Net Operating Margin (NOM). Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa laporan keuangan triwulanan BUS serta data makroekonomi Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik. Sampel ditentukan melalui purposive sampling dan menghasilkan 10 BUS dengan 20 periode triwulanan, sehingga diperoleh 200 observasi. Analisis dilakukan menggunakan regresi data panel dengan EViews 13, meliputi statistik deskriptif, pemilihan model, uji asumsi yang relevan, uji parsial, uji simultan, dan koefisien determinasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai tukar, inflasi, dan BI Rate secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA, ROE, maupun NOM. Sebaliknya, secara simultan ketiga variabel makroekonomi tersebut berpengaruh signifikan terhadap seluruh indikator profitabilitas. Nilai R-squared masing-masing model sebesar 85,59% untuk ROA, 60,30% untuk ROE, dan 81,72% untuk NOM. Temuan ini menunjukkan bahwa perubahan kondisi makroekonomi belum memberikan pengaruh individual yang cukup kuat terhadap profitabilitas BUS, tetapi kombinasi ketiganya secara bersama-sama tetap relevan dalam menjelaskan variasi profitabilitas BUS.

References

Ali, M., & Puah, C. H. (2019). The internal determinants of bank profitability and stability: An insight from banking sector of Pakistan. Management Research Review, 42(1), 49–67. https://doi.org/10.1108/MRR-04-2017-0103

Badan Pusat Statistik. (2022). Berita resmi statistik: Inflasi Desember 2022. https://www.bps.go.id/

Baltagi, B. H. (2021). Econometric analysis of panel data (6th ed.). Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-030-53953-5

Bank Indonesia. (2023). Laporan perekonomian Indonesia 2022. https://www.bi.go.id/

Bank Indonesia. (2024). Laporan kelembagaan Bank Indonesia tahun 2023. https://www.bi.go.id/

Bank Indonesia. (2025). Laporan kebijakan moneter triwulan IV 2024. https://www.bi.go.id/

Bank Indonesia. (2026a). BI-Rate. https://www.bi.go.id/

Bank Indonesia. (2026b). Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (JISDOR). https://www.bi.go.id/

Basuki, A. T., & Prawoto, N. (2016). Analisis regresi dalam penelitian ekonomi dan bisnis: Dilengkapi aplikasi SPSS dan EViews. Rajawali Pers.

Blanchard, O. (2021). Macroeconomics (8th ed.). Pearson.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2016). Fundamentals of financial management. Cengage Learning.

Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26 (Edisi ke-10). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Karim, A. A. (2022). Ekonomi makro Islam. Rajagrafindo Persada.

Kasmir. (2019). Analisis laporan keuangan. Rajawali Pers.

Kurniawan, M. R., Ghafur, A., & Kartikawati, Y. (2025). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan kurs terhadap return on asset pada bank umum syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Pelita Bangsa, 10(1). https://doi.org/10.37366/jespb.v10i01.2428

Mishkin, F. S. (2022). The economics of money, banking, and financial markets (13th ed.). Pearson.

Mulyawan, M. U. (2022). Pengaruh inflasi, kurs, BI Rate dan Islamic Social Reporting terhadap profitabilitas bank umum syariah di Indonesia [Skripsi, Universitas Islam Sultan Agung]. https://repository.unissula.ac.id/27571/

Nopirin. (2016). Ekonomi moneter. BPFE.

Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Roadmap pengembangan dan penguatan perbankan syariah Indonesia 2023–2027. https://www.ojk.go.id/

Otoritas Jasa Keuangan. (2025). Statistik perbankan syariah Desember 2025. https://www.ojk.go.id/

Priskila, I. D., & Nurhasanah, N. (2021). Analysis of the effect of inflation, BI Rate, and exchange on profitability of sharia banks in Indonesia (Period 2014–2020). Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 9(2), 46–64. https://doi.org/10.46899/jeps.v9i2.283

Ramin, Moh., Waqiah, W., & Kiptiyah, K. (2023). IMPLEMENTASI AKAD WADIAH PADA PRODUK TABUNGAN EASY WADIAH DI BANK SYARIAH INDONESIA (BSI) KCP SAMPANG. Prospeks: Prosiding Pengabdian Ekonomi dan Keuangan Syariah, 1(2), 246–257. https://doi.org/10.32806/pps.v1i2.281

Syafi’i, & Haryono. (2023). Pengaruh inflasi, kurs, dan PDB terhadap profitabilitas bank umum syariah di Indonesia dengan pembiayaan sebagai variabel intervening. Nama jurnal belum terverifikasi, 12(2), 145–156.

Widarjono, A. (2018). Ekonometrika: Pengantar dan aplikasinya disertai panduan EViews (Edisi ke-5). UPP STIM YKPN.

Widarjono, A. (2023). Analisis regresi dengan EViews (Edisi ke-5). UPP STIM YKPN.